レバレッジ型・インバース型ETFの留意点

レバレッジ型・インバース型ETF等は主に短期売買による利益獲得を目的とした商品です。
投資経験があまりない個人投資家の方が資産形成のためにこうしたETF 等を投資対象とする
際は取引の仕組みや内容を十分理解し、取引に伴うリスク等を十分に認識することが重要です。

レバレッジ型・インバース型ETF等は
主に短期売買による利益獲得を目的と
した商品です。
投資経験があまりない個人投資家が
資産形成のためにこうしたETF 等を
投資対象とする際は、取引の仕組みや
内容を十分理解し取引に伴うリスク等
を十分に認識することが重要です。

1.レバレッジ型・インバース型ETFについて

ETF(Exchange Traded Fund、上場投資信託)とは、特定の指数に連動する金融商品です。
ETF は、取引所等で売買ができるため、｢(取引時間中は)いつでも売買できる｣、
｢価格がわかりやすい｣といった特徴があります。
その中でもレバレッジ型・インバース型の商品は、日々の変動率が原指数のＮ倍
(インバース型はマイナスＮ倍)となる商品です。つまり、レバレッジ型では
原指数に比べ利益・損失の額が大きくなること、インバース型では反対の
利益・損失の額となることに注意する必要があります。
中長期にわたって、レバレッジ型・インバース型商品に投資をする場合、
原指標指数の変動率との乖離が大きくなる可能性があります。また、原指数の
上昇と下落が相互に繰り返されるような相場においては、複利効果により、
原指数と比較して指数のパフォーマンスが逓減して行くという特性があります。
投資者は利益を得にくくなりますので、留意が必要です。

取引所のETFの市場価格は、原指数の上昇・下落のほか、市場の需給関係によっても変動します。
したがって市場価格は、基準価額等と一致しない場合があります。

原指数の大幅な変動によって、投資元本が大幅に毀損するおそれがあります。
原指数が一日で大幅に変動した場合、倍数に応じてETFの連動対象指標も大きく変動し、
ひいては基準価額等も大きく変動します。

原指数の大幅な変動によって、投資元本が大幅に
毀損するおそれがあります。原指数が一日で
大幅に変動した場合、倍数に応じてETFの連動
対象指標も大きく変動し、ひいては基準価額等も
大きく変動します。

レバレッジ型・インバース型ETF 等は、指数の値動きのレバレッジ倍(又はマイナスのレバレッジ倍)
の値動きを日次(１日)で達成するように運用されています。

レバレッジ型・インバース型ETF は指数の値動き
のレバレッジ倍(又はマイナスのレバレッジ倍)の
値動きを日次(１日)で達成するように
運用されています。

例えば、原指標の日々の値動きの２倍の値動きを目指すレバレッジ型ETF では、
原指数が１％上昇した日には、２％の上昇になることを目指して運用されます。

例えば、原指標の日々の値動きの２倍の値動き
を目指すレバレッジ型ETF では、原指数が１％
上昇した日には、２％の上昇になることを
目指して運用されます。

しかし、日次ではなく２日以上の運用期間で見た場合には、当該ETF 等の価格は、
参照する指数の価格のレバレッジ倍にならない可能性があることに注意した上での運用が必要になります。

しかし、日次ではなく２日以上の運用期間で
見た場合には、当該ETF 等の価格は、参照する
指数の価格のレバレッジ倍にならない可能性が
あることに注意した上での運用が必要になります。